Você já se perguntou quanto vale sua empresa hoje? Muitos empresários que pensam em vender sua empresa começam chutando um valor. Na maioria das vezes, com base no faturamento, no patrimônio ou em expectativas pessoais. Mas o mercado não funciona assim. O que de fato indica o valor real de um negócio é o valuation.
O que é um Valuation?
O Valuation é um relatório técnico produzido por especialistas. Ele estima o valor de mercado de uma empresa. Não é opinião ou palpite — é uma estimativa fundamentada em metodologias e baseada em dados financeiros, ativos, histórico, comparativos de mercado e projeções futuras.
Com o Valuation você descobre quanto sua empresa realmente vale aos olhos de um comprador e do mercado – e não apenas o quanto você gostaria de receber por ela. Ele vai além dos números que você vê no dia a dia — inclui projeções, comparativos com empresas semelhantes, análise de mercado, bens da empresa, riscos e análise de variáveis que afetam o valor.
Como é definido o valor da empresa?
De acordo com o SEBRAE, mais de 70% das pequenas empresas no Brasil não sabem o valor real do próprio negócio. Por consequência, o empresário que se enquadra nessa estimativa e deseja vender sua empresa, irá atrair menos investidores e fragilizar suas negociações. Por essa razão, é tão importante saber como definir o valor de uma empresa.
Em suma, para calcular um valuation confiável, normalmente se analisa:
- Informações financeiras: análise de dados financeiros de pelo menos 4 anos, para identificar a saúde da empresa.
- Fluxo de caixa da empresa: quanto ela gera de resultado líquido mês a mês.
- Patrimônio e ativos: máquinas, equipamentos, estoque, imóveis, marcas registradas.
- Histórico de resultados: consistência do negócio e sua capacidade de crescimento.
- Análise de mercado: comparação com empresas semelhantes do mesmo setor.
- Projeções futuras: potencial de crescimento, fidelização de clientes e posição competitiva.
Esses dados são analisados com metodologias confiáveis — como fluxo de caixa descontado e múltiplos de mercado — para apontar um valor que faça sentido no mercado real.
Métodos de Valuation mais usados
Múltiplos de Mercado
Na metodologia de Múltiplos de Mercado, o valor é determinado por meio da multiplicação de algum indicador da empresa, normalmente as receitas e lucros. O multiplicador escolhido dependerá do segmento. Além disso, ele não captura as projeções futuras e outras variáveis que podem vir a compor o resultados da empresa.
É uma metodologia relativamente simples, mas muito utilizada por investidores que analisam os ativos antes de tomar suas decisões. Esse método também facilita a comparação entre empresas do mesmo setor.
Fluxo de Caixa Descontado
Na metodologia de Fluxo de Caixa Descontado, o valor da empresa é determinado pela projeção da capacidade de geração de caixa do negócio. Aplica-se uma taxa de desconto para trazer esses fluxos para o valor presente. É uma metodologia muito utilizada para empresas de médio e grande porte.
De acordo com um estudo da PwC (PricewaterhouseCoopers), o método de Fluxo de Caixa Descontado é o mais utilizado em avaliações empresariais no mundo.
Valor Patrimonial Ajustado
Na metodologia de Valor Patrimonial é considerado somente o valor dos ativos (máquinas, imóveis, marcas, estoque). Aqui é de suma importância, calcular os valores ajustados à realidade. É um método que consiste em avaliar o patrimônio líquido da empresa, considerando todos os ativos (o que ela possui) menos os passivos (o que ela deve).
É um método muito utilizado em negócios com ativos tangíveis relevantes, como indústrias, empresas de agronegócio ou com maquinários, transportadoras, imóveis e estoques significativos.
Contudo, vale ressaltar que é um método que não considera o potencial futuro da empresa. Por isso, costuma ser usado como uma das bases de comparação dentro de um laudo de avaliação completo, ou para situações específicas — como encerramento de atividades, dissoluções societárias ou inventários.
O risco de estipular preço “no achismo”
Sem um Valuation, dois cenários comuns acontecem:
- Supervalorizar demais: você define um valor alto sem justificativa. O comprador questiona, não avança. Exemplo: o empresário definiu um preço acima do mercado, porque ele investiu muito dinheiro naquele negócio. Ele não organizou as informações financeiras, não considerou o tempo de mercado e também não aplicou corretamente uma metodologia de avaliação. Resultado: no primeiro questionamento de um potencial comprador ele não conseguiu fundamentar o investimento pedido.
- Subvalorizar por insegurança: aceita um valor baixo por falta de argumentos. Você perde margem de negociação. Exemplo: esse empresário definiu o preço justo pela sua empresa, mesmo não aplicando as metodologias. Contudo, na hora da negociação o comprador disse que pagava um valor abaixo do solicitado. Como as informações não estavam organizadas e ele não tinha nenhum documento para contra-argumentar, o empresário acabou vendendo sua empresa por menos do que ela valia.
Por isso que definir o preço “no achismo” pode custar caro, seja pela demora ou pelo prejuízo na negociação.
Valuation: segurança para o vendedor e para o comprador
A Endeavor Brasil destaca que empresários que conhecem o valor do negócio tomam decisões até 40% mais eficientes em processos de venda e investimento. Sendo assim, o Valuation é mais do que um número: ele dá credibilidade e confiança para todo o processo de venda. Com ele, tanto o vendedor quanto o comprador sentem-se seguros para negociar.
O Valuation confere segurança tanto para o vendedor quanto para o comprador.
Valuation para o Vendedor
Para o empresário que está vendendo a empresa, o Valuation:
- Evita vender por menos do que a empresa vale.
- Dá clareza sobre a real situação do negócio.
- Permite negociar com segurança e argumentos sólidos.
Valuation para o Comprador
Para quem está interessado em comprar uma empresa, o Valuation:
- Mostra que o valor pedido tem base em dados.
- Reduz o risco de investir em um negócio sem potencial.
- Aumenta a confiança no processo de negociação.
Em resumo: sem uma avaliação de mercado, a negociação fica frágil. Com o Valuation, as duas partes têm segurança e transparência.
Como fazemos o Valuation aqui na ELLO Negócios
Aqui na ELLO Negócios, contamos com uma equipe especializada e com mais de 12 anos de experiência no mercado de Avaliação e Venda de Empresas por todo Brasil. Aqui, adotamos no processo de Valuation um método rigoroso:
- Coleta de documentos e dados financeiros
- Consolidação crítica das informações
- Avaliação de ativos tangíveis e intangíveis
- Modelagem e projeções
- Escolha metodológica
- Comitê técnico
- Emissão de laudo com chancela de perito judicial
- Apresentação e suporte à negociação
Trabalhamos para entregar um Laudo de Avaliação de Mercado que serve como base confiável para negociação. Todos os nossos Laudos de Avaliação recebem chancela de uma Perito do Tribunal de Justiça de Minas Gerais, o que garante credibilidade para nosso laudo.
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